ПРОБЛЕМЫ ВЫБОРА КРИТЕРИЕВ ОЦЕНКИ ЛИКВИДНОСТИ И

ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ В СОВРЕМЕННЫХ

УСЛОВИЯХ
Порубова Виктория Александровна Преподаватель высшей категории ММРК им. Месяцева
Аннотация
. В статье рассматриваются проблемы расчета ликвидности и платежеспособности предприятий в современных условиях. Дана оценка выбора критериев ликвидности гарантирующая инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска.
Ключевые

слова
: ликвидность, платежеспособность, критерии оценки, финансовое состояние, денежные потоки.
THE PROBLEM OF CHOOSING CRITERIA FOR ASSESSING THE

LIQUIDITY AND SOLVENCY OF THE ENTERPRISES IN MODERN

CONDITIONS
Lekontseva Anna Yurievna – student of the 1 st course "Economics and accounting" MMRC them. I. I. Mesyatsev
Annotation
. In the article the problem of calculation of liquidity and solvency of the enterprises are discussed. The estimation of the selection criteria guaranteeing the liquidity of the investment attractiveness in the long term within the boundaries of the acceptable level of risk.
Keywords
:liquidity, solvency, evaluation criteria, financial condition, cash flows. Проведённое исследование посвящено изучению критериев оценки ликвидности и платежеспособности предприятий в современных условиях. Исследование проблемы платежеспособности и ликвидности организаций показывает, что задолженность хозяйствующих субъектов - частое явление, со- провождающее рыночные преобразования. Многочисленные организации регулярно попадают в ранг неплатежеспособных из-за неумения по тем или иным причинам а д а п т и р о в а т ь с я к р ы н о ч н ы м о т н о ш е н и я м . В с в я з и с э т и м особую актуальность приобретает вопрос анализа ликвидности, основная цель которого - выявить причины утраты платежеспособности и найти пути ее восстановления. Таким образом, залогом успешного развития, стабильности и конкурентоспособности предприятия на рынке товаров и услуг служит ликвидность предприятия, гарантирующая его платежеспособность и инвестиционную привлекательность в долгосрочной перспективе в границах допустимого уровня риска. Все вышеизложенное определило цель, которая заключается в исследовании проблемы выбора критериев оценки ликвидности и платёжеспособности предприятий в современных рыночных условиях. Взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и
ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий – без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже. Зачастую успешные организации, имеющие высокие показатели эффективности бизнеса, характеризуются низкими формальными показателями ликвидности и платежеспособности. Эту особенность можно объяснить следующим образом: развивающиеся организации, которые интенсивно привлекают внешние источники финансирования и вкладывают свободные денежные средства в работающие активы, имеют вследствие этого низкие показатели ликвидности и платежеспособности. Однако до тех пор, пока такие организации генерируют устойчивый денежный поток, бизнес растет высокими темпами и не возникает проблем с реализацией продукции, они могут придерживаться достаточно рискованной стратегии финансирования. Так как в проведенном анализе баланс имеет неудовлетворительную структуру и показатели ликвидности и платежеспособности не соответствуют нормативным значениям, мы провели анализ финансовой устойчивости, задачей которого является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет, снижается ли уровень этой независимости, отвечает ли состояние активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности? Как вид но и з представленного слайда ни один показатель ни соответствует норме, так как обязательства в несколько раз превышают собственные источники финансирования, что тоже в принципе объяснимо, так как минимальный размер уставного капитала (например в ООО) составляет не менее 10 тыс. руб. и предприятия не спешат его наращивать, а прибыль как правило распределяется. В то же время на многих организаций довольно распространено ведение разных видов бизнеса (промышленность, строительство, услуги). Вследствие чего коэффициент текущей ликвидности может быть только смешанным. Отсюда видно, что для каждого вида деятельности, организации или бизнеса должен и может быть установлен индивидуальный критерий, но в силу отсутствия в России статистики организаций ожидать этого в ближайшем будущем вряд ли придется. Оценка платежеспособности организации на конкретную дату не может основываться только на расчете коэффициента текущей ликвидности, поскольку этот показатель односторонне характеризует финансово-экономическое состояние организации. Предпочтение отдается не поиску ответа на вопрос: как получилось, а наоборот, ответу на вопрос: что получилось. Прогнозирование возможности утраты предприятием платежеспособности возможно либо путем составлением прогнозного баланса, либо, что гораздо проще, сопоставлением прогнозируемых источников покрытия запасов и затрат. Предприятию для осуществления своей деятельности необходима определенная величина производственных запасов. В реальной же жизни этот показатель, как правило, имеет тенденцию к росту. Достаточно очевидно, что одним из таких источников может быть равновеликое уменьшение других балансовых статей второго раздела актива баланса, например, уменьшение дебиторской задолженности или средств на расчетном счете. В этом случае происходит простое перераспределение структуры текущих активов, валюта
баланса не меняется, не меняется и оценка уровня платежеспособности организации на основе приведенных в постановлении критериев. Совершенно другая ситуация возникает в случае, когда увеличение величины запасов за период сопровождается увеличением валюты баланса. Очевидно, что для того чтобы по крайней мере значительно не ухудшить оценку уровня платежеспособности, необходимо. чтобы не менее половины прироста запасов покрывалось за счет прибыли данного периода. Безусловно, существуют чрезвычайные меры, в принципе, способствующие восстановлению платежеспособности, однако реализация их либо требует достаточно длительного промежутка времени, либо нежелательна, поскольку связана с уменьшением имущественного потенциала организации или негативными изменениями в нем, которые могут сказаться в будущем. Основными из них являются продажа части основных средств как способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам, увеличение уставного капитала. Отметим, что данный вариант в отдельных случаях достаточно протяжен во времени и нередко сопровождается определенными издержками. В частности, дополнительная эмиссия акций – это весьма дорогостоящий процесс, которому нередко сопутствует падений рыночной цены акций фирмы – эмитента, получение долгосрочной ссуды или займа. Отметим, что если полученная ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям носит на самом деле фиктивный характер, получение государственной финансовой поддержки на безвозвратной или возвратной основе бюджетов различных уровней. Отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов. Этот источник связан с выполнением ряда условий, в частности, с наличием плана финансового оздоровления, включающего среди прочих мероприятия по восстановлению платежеспособности. Таким образом, для анализа возможности утраты платежеспособности в ближайшие три месяца необходимо спрогнозировать величину производственных запасов на конец анализируемого периода, приняв во внимание темп инфляции и расширение объемов деятельности организации, рассчитать прибыль за анализируемый период, если полученная прибыль покрывает не менее половины прироста запасов, можно сделать вывод, что в случае ее полного реинвестирования в текущие активы значение уровня платежеспособности не опустится ниже критического. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Список литературы
1. Крылов, С.И. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации: Монография / С.И. Крылов. – Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, 2009. – 287 с. 2. Парушина, Н. Финансовое состояние организаций малого и среднего бизнеса. Системный подход к анализу и управлению. Теория, методика и практика: Монография / Н. Парушина / LAP LAMBERT Academic Publishing, Германия. 2011. – 470 с. 3. Жиляков, Д.И. Современные проблемы анализа финансового состояния организаций различных сфер деятельности / Д.И. Жиляков // Вестник ОрелГАУ. – 2010.- № 12. – С.45. 4. Тимофеева, Ю.В. Оценка экономического потенциала организации: финансово-инвестиционный потенциал / Ю.В. Тимофеева // Экономический анализ: теория и практика. – 2009. - № 11. – С.25.