ПОНЯТИЕ, СУЩНОСТЬ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Непочатова Анна Анатольевна

магистрант 3 курса

ОМФ-1808РНДф

Московский финансово-

промышленный университет

«Синергия»

АННОТАЦИЯ

Финансовый

анализ

является

хорошим

основание

для

планирования

стратегического

развития

для

любого

предприятия.

Его

результаты

отражают

имеющиеся финансовое состояние предприятия, дают основу для принятия решений и

прогнозирования вариантов исходов при проведения мероприятий в будущем.

Ключевые слова: понятие финансового состояния, финансовая устойчивость,

платежеспособность, ликвидность

Эффективность деятельности любого предприятия можно без труда определить по

анализу его финансового состояния на конец года. В процесс исследования экономических

результатов, особое внимание таким группам показателей, как финансовая устойчивость и

платежеспособность.

В

совокупности

они

могут

дать

большой

объем

информации

для

дальнейшей

аналитики,

но

при

этом

отражают

различные

аспекты

хозяйственно-

экономической деятельности предприятия.

Успех любой экономической деятельности в большей степени зависит от финансовых

возможностей

предприятия.

Для

этого

подробно

рассматривается

относительные

и

абсолютные

показатели

соотношения

собственных

и

заемных

средств,

способы

их

формирования, степень обеспечения затрат и запасов источниками финансирования.

Устойчивость предприятия является основой выживания на рынке, но при этом она

может стать причиной ухудшения финансового состояния предприятия за счет внешних и

внутренних

факторов.

Финансовая

устойчивость

показывает

стабильность

положения

предприятия,

величину

превосходства

доходов

над

расходами,

также

способствует

свободному и эффективному использованию денежными средствами [1, с. 387].

Так

как

показатели

финансовой

устойчивости

могут

иметь

как

положительный

характер, так и отрицательный, то на их результат могут влиять различные факторы.

В теории существует большое количество различных классификаций, и одна их них

приведено на рисунке 1.

Рисунок 1 - Классификация факторов финансовой устойчивости [2, с. 468]

Учитывая факторы данной классификации, значительный акцент уделяют внутренним

(напрямую

зависят

от

внутренней

и

хозяйственно-

экономической

деятельности

самого

предприятия) и внешним (возникающим со стороны государства, рынка) факторам (рисунок

2).

Рисунок 2 - Факторы в зависимости от возникновения [3, с. 92]

Необходимо отметить, что активное снижение показателей финансовой устойчивости

может привести к полной её утрате предприятием, что впоследствии, без принятия каких-

либо

оптимизационных

мероприятий,

может

привести

к

состоянию

банкротства,

и

в

дальнейшей перспективе- к полной ликвидации.

Современная рыночная экономика представляет собой большую единую систему, в

которой каждое изменение может принести к различным последствия. Поэтому характер

финансовой

устойчивости

одно

из

субъектов

рынка

оказывает

большое

влияние

на

деятельность не только других субъектов, но и на стабильность работы всех механизмов и

процессов

внутри

экономики.

Ели

предприятия

не

сможет

своевременно

оплачивать

различные обязательные сборы в бюджеты различных уровне, то государство и местные

органы власти не смогут в полной мере выполнять свои функции, обязанности. Недостаток в

доходной части бюджета приведёт к сокращению финансирования многих федеральных и

региональных

проектов,

из

которых

часть

может

быть

направлена

на

улучшение

экономической инфраструктуры. Так же от финансовой устойчивости предприятия зависит

размер и своевременность отчислений во внебюджетные фонды, которые в свою очередь

отвечают за выплату различных пособий, пенсий и т.д.

Так

же

финансовая

устойчивость

оказывает

большое

влияние

и

на

ближайшее

окружение

предприятия.

Стабильное

пополнение

фонда

потребления

является

залогом

своевременной

выплаты

заработной

платы

работникам.

А

в

свою

очередь

увеличение

доходов

может

послужить

причиной

для

улучшения

материального

благополучия

сотрудников и созданию новых рабочих мест [4, с. 412].

Так же финансовая устойчивость предприятия напрямую влияет на взаимоотношения

с

поставщиками,

подрядчиками,

заказчиками,

покупателями.

Так

как

положительная

тенденция

данного

показателя

обеспечивает

своевременное

и

полное

выполнение

всех

договорных обязательств, не требует использования большого количества заемных средств, и

укрепляет

деловые

отношения.

В

определении

величины

финансовой

устойчивости

заинтересованы

также

и

потенциальные

инвесторы.

Так

как

ин

необходима

точная

информация о состоянии предприятия, для определения рисков при инвестировании. Но

самое главное, стабильность финансовой устойчивости очень важны для собственников

предприятия.

Так

как

именно

она

может

отразить

экономическую

эффективность

деятельности,

и

является

основой

определения

доходности,

а

в

последствии

и

суммы

прибыли, применяемую для выплаты дивидендов.

Также при оценке финансового состояния предприятия особое внимание уделяют его

платёжеспособности,

а

именно:

способность

предприятия

своевременно

погасить

свои

обязательства

по

различным

платежам

за

счёт

наличных

денежных

ресурсов.

Расчёт

показателей

данной

группы

важен

не

только

для

самой

организации

в

рамках

прогнозирования и планирования будущей деятельности, но также и для потенциальных

инвесторов и внешних рыночных партнёров. Главным источником информации при расчёте

платёжеспособности является данные финансовой отчетности предприятия.

Стоит

также

отметить,

что

основой

стабильного

уровня

платежеспособности

предприятия является стабильность финансовой устойчивости предприятия. При этом нужно

также оценивать условия, характеризующие движение денежных средств [5, с. 139]:

- наличие их на предприятии;

- направления и объемы расходования;

- обеспечение денежных затрат собственными ресурсами

- имеющиеся резервы и т.п.

В

широком

понимании,

под

платежеспособностью

понимают

возможность

предприятия погашать свои платёжные обязательства перед различными субъектами.

Стоит

также

отметить,

что

состояние

неплатёжеспособности

предприятия

может

возникнуть

из-за

несвоевременности

погашения

дебиторской

задолженности.

Это

происходит в той ситуации, когда наступает время выплат кредиторам, а на расчетном счету

недостаточно

денежных

средств

для

полноценного

погашения

данной

задолженности.

Поэтому очень важно, что бы у организации имелась достаточная сумма ликвидных средств

для полной оплаты обязательств.

Как показывает современная практика, существует большое количество обстоятельств,

которые могут стать причинами снижения уровня неплатёжеспособности или банкротства

предприятия. наращивание сверхплановых запасов, которые в данный момент не имеют

источников финансирования. Некоторые наиболее распространённые примеры приведены на

рисунке 3.

Рисунок 3 - Основные снижения платёжеспособности или её отсутствия [6, с. 12]

Таким образом, анализ финансового состояния предприятия является необходимостью

для успешной деятельности. Он помогает предприятию выжить в рыночной экономике, а

также не допустить ситуации банкротства. Анализ финансового состояния является основой

для повышения уровня платежеспособности и финансовой устойчивости, так как наглядно

показывает структуру капитала по составу и источникам образования, а также способен

отразить доли заемных и собственных средств.

Характер

финансового

состояния

предприятия

является

основой

для

успешной

деятельности любого предприятия. Его сущность отражается через эффективное размещение

и безубыточное использование актива и источников иго формирования.

Анализ

финансового

состояния

играет

также

ключевую

роль

в

повышении

финансовой

устойчивости

предприятия.

По

результатам

её

оценки

можно

сделать

предположения [7, с. 245]:

- о степени значимости предприятия от обязательств («чужих денег»);

-

интенсивности

использования

заемных

средств,

возможности

увеличения

доли

заемного каптала;

- эффективности использования заемных средств.

Финансовый анализ способен наглядно показать степень обеспеченности запасов и

затрат собственными и заемными средствами, а также долевое соотношение последних от

общей суммы капитала предприятия. Именно эта информация впоследствии может послужит

основой для оптимизации структуры всего капитала, а также урегулирования проблем,

- невыполнение производственного плана

- рост себестоимости продукции

- невыполнение плана по прибыли

- недостаточный размер собственных источников финансирования предприятия

- большая сумма уплачиваемых налогов

ПРИЧИНЫ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

- неэффективное использование оборотных активов

- наращивание дебиторской задолженности

- наращивание сверхплановых запасов, которые в данный момент не имеют источников

финансирования

ПРИЧИНЫ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

связанных с выполнением обязательств по претензиями, в целях снижения вероятности

рисков в будущем.

В рамках анализа финансовой отчетности можно выявить не только обобщенную

структуру капитала предприятия, но и за счёт каких элементов он формируется, что также

поможет

повысить

финансовую

устойчивость

в

период

хозяйственной

деятельности.

К

примеру, рост уставного капитала, либо увеличение накоплений нераспределённой прибыли,

может служить индикатором эффективного использования внутренних резервов развития.

При

анализе

финансовая

устойчивость

может

оцениваться

при

помощи

как

абсолютных, так и при помощи относительных показателей. Полученные результаты могут

определить будущую финансовую политику, а также помочь кредиторам в принятии решении

о предоставлении дополнительных займов [7, с. 248].

Наиболее

часто

рекомендации

по

улучшению

финансовой

устойчивости

и

платежеспособности компании сводятся к следующему:

- управление оборотными активами: готовой продукцией на складах, дебиторской

задолженностью;

- управление краткосрочными обязательствами – кредиторской задолженностью перед

поставщиками, персоналом, бюджетом;

- управление внеоборотными активами и собственными средствами [8, с. 122].

Подводя итоги, отметим, что важнейшей характеристикой финансово-экономической

деятельности предприятия являются платежеспособность и финансовая устойчивость.

Финансовую

устойчивость

характеризует

способность

организации

сохранить

самостоятельность,

при

изменении

ситуации

на

финансовом

рынке,

другими

словами,

степень ее независимости от кредиторов.

Платежеспособность, относительно финансовой устойчивости, понятие более узкое, и

рассматривается

в

рамках

общего

анализа

финансовой

устойчивости.

Под

платежеспособностью

понимают

способность

организации

рассчитываться

по

своим

долгосрочным обязательствам.

Способность

же

организации

платить

по

краткосрочным

обязательствам

–

это

ликвидность.

Ликвидность,

платежеспособность,

финансовая

устойчивость

–

те сно

взаимосвязанные понятия, в практической деятельности и методической литературе их часто

смешивают, однако они не тождественны.

Управление

финансовой

устойчивостью

и

платежеспособностью

является

крайне

важной и актуальной проблемой, как для отдельной организации, так и для России в целом. В

настоящее

время

существует

много

различных

ненормированных

подходов

к

оценке

финансовой устойчивости и платежеспособности.

Владельцы предприятий, менеджеры, финансисты сами определяют критерии анализа

в

зависимости

от

преследуемых

целей.

Подходы

основаны

на

анализе

абсолютных

и

относительных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Работа с

абсолютными показателями проводится на основании данных бухгалтерской отчетности.

Относительные

показатели,

включаемые

в

методики,

могут

быть

самыми

разнообразными, что зависит от отношения аналитика к необходимости и целесообразности

совместного рассмотрения источников средств и активов предприятия, а так же от различий в

трактовке

роли

краткосрочных

пассивов,

в

том

числе

краткосрочных

источников

финансового характера.

Оптимальным

способом

оценки

платежеспособности

и

финансовой

устойчивости

является проведение комплексною анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта,

а также детальное изучение факторов, способных повлечь за собой невыполнение им своих

обязательств.

Кроме того, считаем необходимым включать оценку внешней среды при изучение

финансового состояния, используя систему сбалансированных показателей, разработанную

индивидуально для каждой организации.

На основании проведенного анализа финансового состояния компаний, аналитиками

создается и разрабатывается эффективная система управления финансовым состоянием.

В общих чертах это можно назвать разработкой финансовой стратегии по результатам

проведенного анализа финансового состояния компании.

ПРИМЕР

Разработка финансовой стратегии компании для улучшения финансового состояния

организации включает в себя несколько основных этапов.

1. Период действия финансовой стратегии.

Так, в компании финансовую стратегию предложено разработать на три года.

2. Формирование стратегических финансовых целей.

2.1. Включение финансовой стратегии в общую стратегию компании в соответствии с

ранжированием целей корпоративной стратегии. Например, для дерева стратегических целей

компании предлагается установить 3 уровня (рис. 4.

Рисунок 4 - Стратегические финансовые цели компании

Производственная стратегия компании строится на целях увеличения показателей по

объемам оказания услуг и снижения затрат.

Финансовая стратегия компании нацелена на достижении более высоких показателей

выручки и прибыли.

2.2. Установление интегральной финансовой цели, то есть цели первого уровня.

2.3. Определение базовых целей финансовой стратегии (2-й уровень).

2.4. Определение действий по достижении финансовых целей (3-й уровень).

3. Разработка финансовой политики

Финансовые цели формируют финансовую политику предприятия.

При этом имеются отдельные недостатки компании – как в показателях финансовой

деятельности, так и в применении финансовой стратегии на практики, поэтому необходимо

разработать и обосновать рекомендации по улучшению финансовой стратегии для компаний

с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности и для эффективного

функционирования в современных условиях.

ВИДЫ СТРАТЕГИЙ КОМПАНИИ

Производственная

стратегия

Маркетинговая

стратегия

Финансовая

стратегия

Прочие стратегии

компании

Максимизация рыночной стоимости

компании

Величина

собственного

капитала

Рентабельность

собственного

капитала

Структура активов

и пассивов

Финансовые

Эмиссия акций

Привлечение долгосрочного

финансирования

Уменьшение

финансового цикла

Литература

1.

Герасименко,

А.

Финансовый

менеджмент

–

это

просто.

Базовый

курс

для

руководителей и начинающих специалистов / А. Герасименко. – М.: Альпина Паблишер,

2017. – 482 с.

2.

Касьянова, Г.Ю. Бухгалтерский учёт. Просто о сложном. Самоучитель по формуле

«три в одном» / Г.Ю. Касьянова. – М.: АБАК, 2019. – 752 с.

3.

Когденко,

В.Г.

Методология

и

методика

экономического

анализа

в

системе

управления коммерческой организацией: Монография / В.Г. Когденко. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,

2016. – 134 с.

4.

Пучкова, Н.В. Анализ методов оценки финансового состояния организации / Н.В.

Пучкова // Символ науки. – 2018. – № 3. – С. 134-134.

5.

Жидкова, Е.А. Относительные показатели финансовой устойчивости как индикатор

финансового положения организации / Е.А. Жидкова, Н.Ю. Перемитина. – 2016. – №4. –

С.138-142

6.

Гладков,

И.В.

Финансовая

устойчивость

на

основе

диагностики

банкротства

предприятий / И.В. Гладков. – М.: Наука и образование, 2017. – 208 с.

7.

Сацук, Т.П. Бухгалтерский финансовый учет и отчетность. Учебное пособие / Т.П.

Сацук, И.А. Полякова. – М.: Кнорус, 2018. – 280 с.

8.

Просветов, Г.И. Финансовый анализ: задачи и решения / Г.И. Просветов. – М.:

Альфа-Пресс, 2018. – 304 с.