УДК 338.2

Надежда Григорьевна Ананикян – студентка 5 курса

Маргарита Халимуловна Заглядова – научный руководитель ст. преподаватель,

ФГБОУ ВО Пермская ГСХА, г. Пермь, Россия

E-mail: nadin_nadin_84@mail

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ

ПРЕДПРИЯТИЯ

Аннотация: В статье исследовано понятие финансовой устойчивости и

ликвидности

предприятий,

рассмотрена

методология

анализа

финансовой

устойчивости и ликвидности предприятия.

Ключевые

слова:

финансовая

устойчивость,

ликвидность,

платежеспособность.

В экономике сегодняшнего дня управление финансовой устойчивостью

организации и методы ее оценки являются наиболее важными элементами

успешной

организации

бизнеса

и

повышения

эффективности

его

функционирования.

Недостаточная

финансовая

устойчивость

организации

может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него

средств для развития производства, возможности расплатиться по долгам, а

избыточная

-

препятствовать

развитию,

отягощая

затраты

предприятия

излишними запасами и резервами.

Финансово

устойчивой

является

организация,

которая

за

счет

собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает

неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в

срок по своим обязательствам.

Финансовая устойчивость зависит от структуры капитала (соотношения

собственных

и

заемных

средств),

оптимальности

активов

(соотношение

основного и оборотного капитала), а так же эффективности производства. Для

обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой

структурой капитала и уметь организовать его движение так, чтобы обеспечить

постоянное

превышение

доходов

над

расходами,

сохранив

тем

самым

платежеспособность

и

создав

условия

для

нормального

функционирования. [4, c. 95]

Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать излишек

(или

недостаток)

средств

для

формирования

запасов

и

затрат,

который

определяется как разница между размерами источников средств и запасов.

Поэтому

для

анализа,

прежде

всего

надо

определить

размеры

источников

средств, имеющихся у предприятия для формирования его запасов и затрат.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и

затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов

источников. В их числе: наличие собственных оборотных средств и общая

величина основных источников формирования запасов и затрат. На основании

перечисленных выше показателей рассчитываются показатели обеспеченности

запасов и затрат источниками их формирования.

Вычисление

показателей

обеспеченности

запасов

источниками

их

формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени

их

устойчивости.

Абсолютные

коэффициенты

финансовой

устойчивости

представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Абсолютные коэффициенты финансовой устойчивости и

алгоритм расчета [составлено автором на основе источника 2, с. 295]

Показатели

Алгоритм расчета на основании

показателей бухгалтерского баланса

Наличие собственных оборотных средств (С

с

)

стр.1300 - стр.1100

Наличие собственных и долгосрочных источников

формирования запасов и затрат (С

кф

)

стр.1300+стр.1400 - стр.1100

Основные источники средств для формирования запасов

и затрат (С

ои

)

стр.1300 + стр.1400 + стр.1510-

стр.1100

Излишек или недостаток собственных оборотных

средств

стр.1300 - стр.1100

Излишек или недостаток собственных и долгосрочных

заемных источников формирования запасов

стр.1300 + стр.1400 - стр.1100-

стр.1210

Излишек или недостаток общей величины основных

источников для формирования запасов и затрат

стр.1300 + стр.1400 + стр.1510 -

стр.1100 - стр.1210

По

степени

устойчивости

можно

выделить

четыре

типа

финансовых

ситуаций:

а) абсолютная финансовая устойчивость. Задается условием:

∆СОС > 0; ∆КФ > 0; ОИ > 0, т.е. S = {1,1,1} (1)

– высокая платежеспособность, предприятие не зависит от кредиторов.

б) нормальная финансовая устойчивость. Задается условием:

∆ СОС < 0; ∆КФ > 0; ОИ > 0, т.е. S = {0,1,1} (2)

–

нормальная

платежеспособность,

эффективная

производственная

деятельность.

в) неустойчивое финансовое положение. Задается условием:

∆ СОС < 0; ∆КФ < 0; ОИ > 0, т.е. S = {0,0,1} (3)

– нарушение платежеспособности, привлечении заемных средств, возможность

улучшения ситуации.

г) кризисное финансовое состояние. Задается условием:

∆СОС < 0; ∆КФ < 0; ОИ < 0, т.е. S = {0,0,0} (4)

– предприятие не платежеспособно и находится на грани банкротства. [2, c.294]

Понятие

«ликвидность» означает

возможность

своевременно

и

полно

обеспечивать выполнение своих долговых и финансовых обязательств перед

всеми контрагентами, что определяется наличием достаточного собственного

капитала банка, оптимальным размещением и величиной средств по статьям

актива и пассива баланса с учетом соответствующих сроков. [1, c. 157]

Целью

управления

ликвидностью

является

обеспечение

способности

своевременно

и

полно

выполнять

свои

денежные

и

иные

обязательства,

вытекающие

из

сделок

с

использованием

финансовых

инструментов. [3, с.45]

Если финансовая устойчивость – это внутренняя сторона финансового

состояния предприятия, обеспечивающая стабильную платежеспособность в

перспективе,

то

текущая

платежеспособность

–

внешнее

проявление

финансового состояния.

Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие

активы

больше,

чем

долгосрочные

и

краткосрочные

обязательства.

Хозяйствующий

субъект

является

ликвидным,

если

его

текущие

активы

больше, чем краткосрочные обязательства. Потребность в анализе ликвидности

баланса возникает в связи с усилением потребности в финансовых ресурсах и

необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Техническая

сторона

анализа

ликвидности

баланса

заключается

в

сопоставлении

средств

по

активу

с

обязательствами

по

пассиву.

Активы

должны

быть

сгруппированы

по

степени

их

ликвидности

и

группы

расположены в порядке ее убывания, а обязательства – по срокам их погашения

и расположены в порядке возрастания сроков уплаты в таблице 2.

Таблица

2

–

Группировка

статей

актива

и

пассива

по

данным

бухгалтерского баланса [составлено автором на основе источника 2, с. 299]

Активы

Пассивы

Показатель

Составляющие (строки)

Показатель

Составляющие (строки)

А

1

- наиболее

ликвидные активы

Денежные средства

предприятия и

краткосрочные

финансовые вложения

(стр. 1250 + стр. 1240)

П

1

- наиболее

срочные

обязательства

Кредиторская

задолженность, прочие

пассивы, а также ссуды, не

погашенные в срок

(стр. 1520)

А

2

–

быстрореализуемые

активы

Дебиторская

задолженность и прочие

оборотные активы

( стр. 1230 + стр. 1260)

П

2

–

краткосрочные

пассивы

Заемные средства и другие

статьи Раздела V

«Краткосрочные

обязательства»

(стр. 1530 + стр. 1540 + стр.

1550)

А

3

– медленно

реализуемые активы

Статьи Раздела II

«Оборотные активы»

(стр. 1210 + стр. 1220)

П

3

–

долгосрочные

пассивы

Долгосрочные займы и

кредиты и прочие

долгосрочные

обязательства

(стр. 1400)

А

4

–

труднореализуемые

актив

Внеоборотные активы

(стр. 1100)

П

4

– постоянные

пассивы

Статья Раздела III

«Капиталы и резервы»

(стр. 1300)

Для

определения

ликвидности

баланса

следует сопоставить

итоги

приведенных

групп

по

активу

и

пассиву.

Баланс

предприятия

считается

абсолютно

ликвидным,

если

одновременно

выполняются

следующие

соотношения: А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

В случае, когда одно или несколько неравенств оптимального варианта не

выдерживаются, считается, что ликвидность баланса в большей или меньшей

степени

отличается

от

абсолютной.

Степень

такого

несоответствия

определяется

характером

деятельности

предприятия,

скоростью

оборота

средств предприятия, суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых

предназначены статьи актива, качеством текущих активов. [4, с.89]

Для

оценки

текущей

платежеспособности

предприятия

используют

относительные коэффициенты ликвидности, на основе их определяется степень

и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами. В

отечественной

и

мировой

практике

исчисляют

относительные

показатели

ликвидности по данным бухгалтерского баланса.

Таким

образом,

общая

устойчивость

предприятия

предусматривает

движение

его

денежный

потоков,

которые

обеспечили

бы

постоянное

превышение доходов над расходами.

Список литературы

1.

Гиляровская,

Л.

Т.

Анализ

и

оценка

финансовой

устойчивости

коммерческих

организаций: учебное пособие для вузов / Л. Т. Гиляровская, А. В. Ендовицкая. – Москва :

ЮНИТИ-ДАНА, 2014 – 159 с.

2. Давыденко, И. Г. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности

предприятия : учебное пособие / И. Г. Давыденко, В. А. Алешин, А. И. Зотова. – Москва :

КНОРУС, 2016. – 316 с.

3. Илышева,

Н.Н. Анализ

в

управлении финансовым

состоянием

коммерческой

организации : учебное пособие / Н.Н. Илышева, С.И. Крылов. Москва : ИНФРА-М, 2015 –

240 с.

4.

Савиных,

А.

Н.

Анализ

и

динамика

финансово-хозяйственной

деятельности

предприятия : учебное пособие / А. Н. Савиных. – Москва : КНОРУС, 2016. – 299 с.

Надежда Григорьевна Ананикян, E-mail: nadin_nadin_84@mail

Маргарита Халимуловна Заглядова, bialperm@yandex